UNTERNEHMENSKAUF

Prozess, Ziele und Leistungen

Unternehmenskauf: Aus Visionen greifbare Ziele definieren

Der Unternehmenserwerb ist vielfältig: Suchen Sie eine Alternative zur Existenzgründung? Möchten Sie als Investor in mittelständische Unternehmen investieren? Oder ist es Ihr Ziel mit einem strategischen Zukauf Ihrem Unternehmen weiteres Wachstum zu bescheren? Aus welchen Gründen auch immer Sie ein passendes Unternehmen suchen, wir von INTAGUS unterstützen Sie dabei – und das über den kompletten Prozess!

Wir hören Ihnen zu, besprechen Ihr Vorhaben und legen gemeinsam die nächsten Zielsetzungen fest. Bei der Ansprache verhalten wir uns stets diskret. Je nach konkretem Vorhaben, kann sich ein Prozessablauf stark von einem anderen unterscheiden. Ein typischer Ablauf beim Unternehmenskauf besteht in der Regel aus der Suche nach einem Unternehmen oder Verkäufer, zugehöriger Ansprache, Unternehmensbewertung und folgend aus mehreren Verhandlungsgesprächen. Bei jedem einzelnen Schritt wissen unsere erfahrenen Experten, was zu tun ist.

Ihre Vorteile mit INTAGUS

Warum wir Ihren Kauf besser machen

Erfahrung

Aufgrund vergangener erfolgreicher Unternehmenskäufe können wir Ihr Projekt selbstsicher zum Ziel führen.

Netzwerk

Stichwort Vitamin D – Wir vermitteln Ihnen alle notwendigen Kontakte, damit Sie stressfrei kaufen können.

Expertenwissen

Unsere Berater kennen sich aus, und zwar in mehr als einer Branche. Daher achten wir auf alle Ecken und Kanten.

Unternehmenskauf?

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Der Unternehmenskauf: Unser Leistungsangebot

Alles, was Sie für einen Unternehmenskauf brauchen, ist ein Unternehmen. Doch was in der Theorie leicht klingt, stellt Unternehmer in der Praxis vor eine unbekannte Herausforderung. Denn – es soll nicht nur irgendein Unternehmen gefunden werden – sondern das, was zu Ihren Vorstellungen passt! Unsere Experten behandeln jeden Unternehmenskauf daher individuell und passen den Prozess an Ihre Zielsetzung an.

Nachdem die Zielsetzung klar ist, stehen die ersten Schritte noch aus. Wie finde ich das passende Objekt? Wer ist bereit zu verkaufen und wie spreche ich das Thema überhaupt an? An dieser Stelle übernehmen wir: Neben der Auswahl und diskreten Ansprache begleiten wir Sie auch bei allen weiteren Schritten. Besonders wichtig für das unternehmerische Gelingen eines Zukauf oder Übernahme ist die Prüfung des jeweiligen Unternehmens. Und nicht zuletzt entscheidet auch die richtige Finanzierung über den Erfolg Ihrer Investition. Welche Leistungen bieten wir Ihnen bei einem Unternehmenskauf also konkret an?

  • Vorbereitung und Suche – Zielbestimmung, Prozessablauf, Suchprofilerstellung, Auswahl und diskrete Ansprache.
  • Unternehmensprüfung – Betriebsbesichtigung, Bewertung und Due Diligence, um Stärken und Schwächen zu kennen.
  • Finanzierung – Auswahl eines passenden Kreditinstituts, Kontaktvermittlung, Strukturierung und ggbf. Unterstützung durch Fördermittel.
  • Verhandlungsgespräche – Fixierung Kaufpreis, Verhandlungen, Notartermin und abschließende Übertragung.
Suche & Ansprache

Nach der Zielsetzung erstellen wir ein Suchprofil und leiten die diskrete Kontaktaufnahme ein.

01
Betriebsprüfung

Wir prüfen alle Unterlagen auf Vollständigkeit und das Unternehmen hinsichtlich seiner Perspektive.

02
Finanzierung

Wir begleiten Sie bei allen Bankgesprächen und informieren uns über Fördermöglichkeiten.

03
Verhandlung & Kauf

Wir unterstützen Sie bei allen Verhandlungsgesprächen bis hin zur Vertragsunterzeichnung.

04
Wichtige Funktion beim Unternehmenskauf: Die Due Diligence als nähere Analyse und Pürfung des zu erwerbenden Unternehmens.

Die Prüfung

Das A&O beim Unternehmenskauf

Wert kennen und argumentieren können.

Die Prüfung des Unternehmens (Due Diligence) entscheidet nicht nur über die Verhandlungsbasis und den letztendlichen Kaufpreis. Sie dient auch als „Blick in die Zukunft“. Auf Basis des Ergebnisses einer solchen Prüfung kann ein Käufer besser abwägen, wie sich das Unternehmen entwickeln wird und ob sich der Kauf lohnt.

Der Verkäufer schätzt sein Unternehmen in der Regel wertvoller ein, als es ist. Sie als Käufer sollten jedoch objektiv Vorteile und Nachteile erkennen können, um Risiken beim Unternehmenskauf zu vermeiden. Aus diesem Grund erstellen wir Ihnen ebenso ein Bewertungsgutachten.

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Bis 2019 werden 240.000 Nachfolger gesucht

Ihre Chance zum Kauf in Zahlen

Der Zeitpunkt, ein Unternehmen zu kaufen, könnte nicht besser sein.  Der KfW zufolge planen bis zum Jahr 2022 über eine halbe Million der Inhaber die Nachfolge: Rund 100.000 Unternehmen müssen übergeben werden. Schon bis 2019 wollen 236.000 Inhaber kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU) den Rückzug aus ihrem Unternehmen.

Rund 94% deutscher Unternehmen befinden sich im Familienbesitz. Dennoch werden in den nächsten Jahren schätzungsweise 44.000 dieser Betriebe extern verkauft. Zur linken Seite finden Sie die prozentuale Verteilung von Unternehmenskäufen in Deutschland, die an Dritte erfolgen.

Ihr Rückruf-Wunsch

Sie haben noch Fragen zu Ihrer Unternehmensnachfolge oder anderen Themenbereichen? Gerne rufen wir Sie an!

Unternehmenskauf: Grundlagen und Prozessablauf

Bei der Betriebsübergabe handelt es sich um eine rechtliche und wirtschaftliche Transaktion. Der Vertrag für einen Unternehmenskauf ist besonders komplex. Wichtig für den Käufer ist es, sich einen Überblick über die Situation des Unternehmens sowie über rechtliche und steuerrechtliche Aspekte zu verschaffen. In diesem Fall können Sie die Due Diligence nutzen, eine Art Risikoprüfung. Hier muss der Verkäufer notwendige Unterlagen zusammentragen. Der Unternehmenskauf ist häufiger sicherer als die Neugründung. Wie verläuft ein Unternehmenskauf? Zunächst werden in der Planungsphase genaue Vorstellungen und Ziele festgelegt, der Kauf des Betriebs wird vorbereitet. Im Hauptprozess wird unter anderem eine Geheimhaltungsvereinbarung (Non Disclosure Agreement) unterzeichnet, welche die Anonymität für den Erwerber und den Veräußerer sichert. In den meisten Fällen soll ein Verkauf nicht an die große Glocke gehängt werden. In den weiteren Gesprächen hat der Erwerber i.d.R. einen Vorvertrag (Letter Of Intent) zu unterschreiben, bevor er beispielsweise das Unternehmen besichtigen kann oder nähere Informationen erhält. Dann können die Vertragsverhandlungen beginnen und die Unternehmensprüfung angepeilt werden. In den Gesprächen wird der konkrete Verkaufsgegenstand benannt, der Kaufpreis wird ausgehandelt, der Zeitpunkt des Übergangs festgelegt und welche Forderungen, Rechtsverhältnisse, Arbeitsverhältnisse, Haftungen etc. übertragen werden. Abschließend erfolgt der Vertragsabschluss und die Abwicklung (Signing and Closing).

Unternehmenskauf: Diese Kaufoptionen gibt es

Die Begriffe Share Deal und Asset Deal haben Sie mit Sicherheit schon das ein oder andere Mal gehört. Doch was verbirgt sich hinter diesen? Welche Vorteile und Nachteile ergeben sich für Ihren Unternehmenskauf aus diesen Optionen? Wir klären auf.

Share Deal – Bei der Option Share Deal wird das Unternehmen als Ganzes verkauft bzw. erworben, oder aber Anteile der Gesellschaft. Das bedeutet grundlegend, dass die Gesellschaft weiterhin Bestand hat, es findet lediglich ein Inhaberwechsel statt, welcher notariell beurkundet werden muss. Der Share Deal bietet vor allen den Pluspunkt, dass Beziehungen und Verträge mit Dritten (z.B. Lieferanten) bestehen bleiben und nicht neu vereinbart werden müssen. Jedoch kann dies auch nachteilig ausgelegt werden, nämlich dann, wenn der Erwerber ein potentielles Haftungsrisiko übernimmt, somit eventuelle Altlasten und unerwünschte Vereinbarungen. Doch eben diese sind in einer Prüfung vorab zu identifizieren. Zudem können Garantien oder weitere Gewährleistungen vereinbart werden.

Asset Deal – Ein Unternehmenskauf in Form eines Asset Deals verläuft so, dass die zugehörigen Wirtschaftsgüter des Unternehmens inklusive Vertrags-, Arbeits- und Rechtsverhältnisse im Kaufvertrag einzeln erfasst und auf den Käufer übertragen werden. Wenn alle Güter explizit im Vertrag aufgelistet werden, sollte i.d.R. nicht das Risiko der Übernahme nicht identifizierbarer Verbindlichkeiten bestehen. Ein wesentlicher Vorteil bietet sich durch den Asset Deal vor allem dann, wenn der Käufer nur an ganz bestimmten Wirtschaftsgütern eines Betriebs interessiert ist.

 

Unternehmenskauf und Wertermittlung: Welche Verfahren Ihnen weiterhelfen!

Ein wesentlicher Bestandteil des Verhandlungen dreht sich um den Kaufpreis. So sind Alt-Unternehmer oft dazu gewillt, einen eher höheren Preis zu verlangen, da im Mittelstand in vielen Fällen eine subjektive Werteinschätzung erfolgt. Ein mittelständischer Unternehmer verbindet mit dem Betrieb lange Jahre voller Arbeit und Investitionen, hinzu kommt häufig noch die ursprüngliche Gründung. Deshalb ist es für Sie als Erwerber besonders wichtig, dass Sie eine objektive Unternehmensprüfung durchführen (lassen), nicht die des Veräußerers nutzen. Folgende Wertermittlungsverfahren werden für den Unternehmenskauf herangezogen: 1) Das Substanzwerverfahren, welches den Marktwert des Betriebs anhand aller Geräte, Maschinen, Vorräte etc. abzüglich der Schulden ermittelt; 2) das Vergleichswertverfahren, bei welchem Verkaufspreise anderer Unternehmen in der gleichen Branche verglichen werden und 3) das Ertragswertverfahren, im Zuge dessen der Wert an künftig erwartbaren Erträgen bestimmt wird.

Jedes der genannten Verfahren ermittelt einen anderen Unternehmenswert, eine Kombination verschiedener Verfahren ermöglicht eine realistische Einschätzung. Da die Vorbereitungen des Kaufs und die Unternehmensprüfung sehr komplex sind, unterstützen wir Sie gerne und beginnen damit schon bei der Suche nach ihrem gewünschten Unternehmen!

Share Deal oder Asset Deal: Wie kaufen Sie?

Es bestehen zwei grundsätzliche Formen des Unternehmenskaufs: Als Share-Deal wird der Kauf einer Beteiligung an der unternehmenstragenden Gesellschaft bezeichnet. Von einem Asset-Deal spricht man, wenn einzelne Wirtschaftsgüter des Unternehmens erworben werden, demnach Passiva und Aktiva sowie der Geschäftswert und die Übernahme von Verträgen. Salopp gesagt: Sie können den ganzen Laden kaufen und sein Eigentümer werden (Share Deal) oder sich einzelne Produkte aus den Regalen aussuchen oder nur die Kunden mitnehmen (Asset Deal). Beide Alternativen bringen unterschiedliche Vor- und Nachteile mit sich. Wir beraten Sie bei Ihrem Unternehmenskauf, damit Sie die passende wählen!

Bei einem Share-Deal geht also das gesamte Unternehmen quasi automatisch auf den Käufer über, abgesehen von den einzelnen Gegenständen, die der Verkäufer eventuell vorab aus der Gesellschaft entnommen hat. Im Falle eines Asset-Deals werden nur die ausdrücklich festgehaltenen und somit verkauften Wirtschaftsgüter an den Käufer übertragen. Jedes einzelne Wirtschaftsgut wird dinglich übertragen und jeder Vertrag ebenso einzeln übergeleitet. Dafür benötigt es zusätzlich die Zustimmung des jeweiligen Vertragspartners oder Gläubigers. Auch steuerlich betrachtet ergeben sich für beide Varianten unterschiedliche Bedingungen.

Bei einem Unternehmen handelt es sich um eine Gesamtheit von Sachen und Rechten. Für die Durchführung eines Unternehmenskauf ist es demnach wichtig zu beurteilen, welche Faktoren des Unternehmens die größte Bedeutung beim käuflichen Erwerb darstellen. Hieraus ergibt sich unter anderem, welche Option des Kaufs sinnvoller ist und welcher Kaufpreis (auch schon indikativ) vorgeschlagen wird. Der Verkäufer gleicht das Angebot dann mit seinen eigenen Vorstellungen ab und es kommt idealerweise zu ersten und mehreren Verhandlungsgesprächen. Insbesondere der Due Diligence und der Wertermittlung, abgestimmt auf die persönlichen Ziele des Käufers, kommt eine immense Bedeutung zu. Da es sich bei einem Unternehmenskauf also um einen komplexen und vielseitigen Prozess handelt, ist es zu jeder Zeit ratsam, dritte Personen als Berater hinzu zu ziehen. Aufgrund unserer eigenen Erfahrungen übernehmen wir diese Rolle gerne für Sie und verwirklichen Ihren Unternehmenskauf nach den angestrebten Bedingungen.

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